Retail off - exchange forex business

تداول العملات الأجنبیة في 10 سبتمبر 2010، نشرت ال كفتك في اللوائح النھائیة للسجل الفدرالي بشأن معاملات العملات الأجنبیة خارج البورصة. (75 مجلس الاحتياطي الاتحادي رقم 55410). وتنفذ القواعد أحكام قانون إصلاح وود ستريت وقانون حماية المستهلك في دود فرانك، وقانون الأغذية والمحافظة على الطاقة والطاقة لعام 2008، الذي يوفر معا سلطة كفتك ذات سلطة واسعة للتسجيل وتنظيم الكيانات الراغبة في العمل كمعامالت مع أطراف أجنبية، أو إلى وسيط، من خالل عمليات الصرف األجنبي) الفوركس (. تصبح القواعد النهائية سارية المفعول في 18 أكتوبر 2010. وقد وضعت قواعد الفوركس النهائية شروطا من بينها التسجيل والإفصاح وحفظ السجلات والتقارير المالية والحد الأدنى لرأس المال والسلوك التجاري والمعايير التشغيلية الأخرى. على وجه التحديد، تتطلب اللوائح تسجيل الأطراف المقابلة التي تقدم عقود البيع بالعملات الأجنبية بالتجزئة إما لتجار العمولات الآجلة (فمس) أو تجار التجزئة الأجانب (رفدس)، وهي فئة جديدة من المسجل. كما سيطلب من الأشخاص الذين يطلبون الأوامر أو يمارسون سلطة تجارية تقديرية أو يقومون بتشغيل برك سباحة فيما يتعلق بسوق النقد الأجنبي للأفراد أن يسجلوا إما كوسطاء سماسرة أو مستشاري تجارة السلع أو مشغلي تجمع السلع (حسب الاقتضاء) أو كأشخاص مرتبطين بهذه الكيانات. لدكو أوثرويز ريجولاتيدردكو الكيانات، مثل المؤسسات المالية والوسطاء المسجلين سيك أو المتعاملين، لا تزال قادرة على العمل كأطراف مقابلة في مثل هذه المعاملات تحت إشراف الجهات التنظيمية الرئيسية. وتشمل القواعد النهائية المتطلبات المالية المصممة لضمان السلامة المالية للشركات التي تمارس معاملات الفوركس بالتجزئة وحماية العملاء القوية. على سبيل المثال، فمس و رفيدس مطلوبة للحفاظ على رأس المال الصافي من 20 مليون زائد 5 في المئة من المبلغ، إن وجدت، التي الالتزامات إلى عملاء الفوركس التجزئة تتجاوز 10 مليون دولار. سوف تخضع الرافعة المالية في حسابات عملاء الفوركس بالتجزئة لمتطلبات الإيداع الأمني ​​التي تحددها الرابطة الوطنية للعقود الآجلة ضمن الحدود التي توفرها اللجنة. ويتعين على جميع الأطراف المقابلة في سوق الفوركس بالتجزئة والوسطاء توزيع بيانات الإفصاح عن المخاطر الخاصة بفوركس للعملاء والامتثال لمتطلبات حفظ السجلات والإبلاغ الشاملة. في عام 2001 و 2002 و 2007 ونداش قبل صدور القواعد المقترحة والنهائية أصدرت لجنة وقسم الرقابة والرقابة الوسيطة عددا من التنبيهات بشأن تداول العملات الأجنبية من قبل عملاء التجزئة. وتلغي هذه التنصيحات ولم تعد فعالة. ولا تشمل الولاية التنظيمية ل كفتكرسكوس الأنشطة الاحتيالية المتعلقة باستخدام الدولار الأمريكي لشراء العملة الأجنبية لتسليمها الفعلي الفعلي. انظر أيضا: كفتس الالتزام بالحكومة المفتوحة تقرير إساءة استخدام الاحتيال متابعة حالة إجراءات الإنفاذ نفا العضوية والمستحقات يجب أن تكون جميع فمس المسجلة و رفيدس و يبس و كبوس و كتا المسجلة الذين يديرون أو يمارسون تقديرهم على حسابات العملاء أعضاء نفا من أجل إجراء العقود الآجلة، المقايضة أو تجارة الفوركس خارج البورصة مع الجمهور. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون سدز و مسبس أعضاء نفا. يجب أن يصبح األشخاص الذين يعملون بصفتهم نوابا من أعضاء المجلس الوطني للماليني، ما لم يتصرفوا كملحق مسج ل سد أو مسب، شركاء في مؤسسة نفا. والعضوية الإلزامية هي حجر الزاوية للهيكل التنظيمي لمؤسسات التمويل الوطنية، ولا يمكن التنظيم الذاتي الفعال على مستوى الصناعة بدونه. نفا اللائحة 1101 يحظر بشكل واضح جدا سلوك عمل العملاء مع أعضاء غير نفا. يجب على الأعضاء أن يكونوا حريصين بشكل خاص على عدم انتهاك اللائحة 1101. يجب عليهم فحص العلاقات التي لديهم مع المسجلين الآخرين، مع العملاء، مع وحدات تحكم حساب طرف ثالث، مع مكاتب فرعية وهلم جرا، لتحديد أنها في الامتثال. يتم تضمين استمارات الطلب للعضوية نفا والعضوية المنتسبة في أشكال 7-R و 8-R. المتقدمين أب ينطبق تلقائيا للعضوية مشارك عندما يتم تقديم النموذج 8-R إذا كان الكفيل أو يصبح عضوا نفا. نفا عضوية مجموع حسب أعلى فئة اعتبارا من 160 أكتوبر 2016 2016 الرئيسية مبادلة المشاركين التجزئة تجار العملات الأجنبية تجار العقود الآجلة لجنة التجار السلع تجمع مشغلي السلع تجارة المستشارين نفا يتم سرد الأعضاء من قبل أعلى فئة من عضويتهم. ومع ذلك، يتم تسجيل العديد من الأعضاء نفا في أكثر من فئة عضوية واحدة. على سبيل المثال، قد يتم تسجيل فم الذي يدير أو يمارس سلطة تقديرية على حسابات العملاء كتا كتا. مستحقات العضوية المبدئية: تاجر المبادلة - تاجر المبادلة من المستوى 1 - تاجر المبادلة من المستوى 2 - الشريك التابع لمقايضة المستوى 1 أو المستوى 2 المشارك الرئيسي للمبادلة المشارك الرئيسي المبادل - الشريك التابع للجنة المبادلات الرئيسية المشتركة المبادلة التاجر - يتم تعيين إكسهانج منظمة التنظيم الذاتي هيئة العقود الآجلة التاجر - نفا هو المعين التنظيم الذاتي التنظيم فم تاجر الفوركس عضو - تم تعيين الصرف منظمة التنظيم الذاتي التي وافقت على دراسة الفوركس وكلاء الفوركس الأعضاء الفوركس عضو الفوركس تاجر - نفا هو المعين التنظيم الذاتي التنظيم الاحتياطي الفدرالي تتبنى التجزئة الفوركس القواعد تعتبر المعايير الخاصة بالمنظمات المصرفية التي ينظمها مجلس الاحتياطي الاتحادي لفوركس تجارة التجزئة قابلة للمقارنة عموما بالقواعد التي تعتمدها الجهات الرقابية الأخرى. وفي 3 أبريل / نيسان، اعتمد مجلس محافظي نظام االحتياطي الفدرالي قواعد نهائية للسماح للمنظمات المصرفية الخاضعة لإشرافها باالشتراك في عمليات صرف العمالت األجنبية) الفوركس () القواعد النهائية (.1 تحدد القواعد النهائية متطلبات التجزئة) معاملات الفوركس فيما يتعلق بالإفصاح عن المخاطر للعملاء، وحفظ السجلات، ورأس المال والهامش، وسلوك العمل، والوثائق. وتغطي القواعد النهائية الكيانات التي ينظمها المجلس، بما في ذلك المصارف المستأجرة من الدولة التي هي أعضاء في بنك الاحتياطي الفدرالي، وشركات الادخار والقروض الحاكمة، وشركات الاتفاق، والهيئات والوكالات المرخص لها من الدولة والمصارف الأجنبية. يجب على أي منظمة مصرفية يكون المجلس هي الجهة الرقابية الرئيسية أن تراجع فيها ممارسات تداول الفوركس الحالية وتنفذ أي تغييرات ضرورية قبل تاريخ 13 مايو 2013، وتاريخ نفاذ القواعد النهائية. 2 تنظيم تداول الفوركس يشمل مصطلح كوريتايل فوريكسكوت جميع العملات الأجنبية (أي المشترکین في سوق التجزئة) والأطراف المقابلة المسموح بھا والتي تشمل البنوك وتجار الوساطة وتجار العمولات الآجلة (فمس) وتجار التجزئة الأجانب (رفيدس). 3 تشمل معاملات الفوركس على الفور، على سبيل المثال، العملات الآجلة و 4 خيارات العملات والمعاملات الفورية ولكن لا تشمل معاملات الكسبوتكوت أو 5 معاملات غير معتدلة أو معاملات تتم فيما يتعلق بخط اعمال. قبل أكتوبر 2010، كان مطلوبا من المستثمرين غير إكب إجراء معاملات الفوركس التجزئة مع الكيانات التي تم ترخيصها كالبنوك والتجار وسيط، فم، وشركات التأمين، أو الشركات التابعة للوسطاء وسيط أو فمس ومع ذلك، فإن النشاط لا يخضع ل وفقا للقواعد التي صدر بها تكليف قانوني. ولم يكن تنظيم الصرف الأجنبي المؤسسي منظما بشكل مباشر. أنشأ الكونغرس نظاما تنظيميا لفوركسات التجزئة مع إصدار قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك (دود-فرانك). عدل دود-فرانك القانون الذي ينص على أنه لا يجوز للمؤسسة المالية الأمريكية التي توجد فيها وكالة تنظيمية اتحادية الدخول في معاملات الفوركس بالتجزئة أو تقديمها للدخول إلا فيما يتعلق بقاعدة أو لائحة وكالة تنظيمية اتحادية تحدد المعاملات (6). وعلى الرغم من عدم وجود تاريخ تشريعي يفسر غرض الكونغرس في اشتراط اعتماد قواعد تجارة التجزئة، فإنه من المفهوم عموما أن الكونغرس يسعى إلى ضمان أن الكيانات التي تقوم بأنشطة تجارة الفوركس بالتجزئة تخضع لنظام تنظيمي شامل يحمي الصغيرة وغير المتطورة عملاء التجزئة من الممارسات التجارية التي يحتمل أن تنطوي على إشكالية التي يستخدمها فئة من تجار التجزئة التجزئة رأس المال رقيقة 7. ونتيجة لهذا التعديل، اعتمدت الهيئات التنظيمية الاتحادية الأخرى قواعد التعامل مع الفوركس التجزئة، بما في ذلك لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك)، 8 الاتحادية شركة التأمين على الودائع (فديك)، 9 ومكتب الشركة (10) لجنة تداول العقود الآجلة (كفتك) اعتمدت سابقا قواعد التعامل مع الفوركس بالتجزئة للأشخاص الخاضعين لولاية كفتك. 11 مقارنة القواعد النهائية والقواعد المقترحة القواعد النهائية تعتمد إلى حد كبير القواعد المقترحة من مجلس ال 39 من يوليو 28، 2011، إشعار القواعد المقترحة (القواعد المقترحة) (12)، وباستثناء ما هو موضح أدناه، تتماشى إلى حد كبير مع المتطلبات التي سبق اعتمادها من قبل فديك و أوك. وعند اعتماد القواعد النهائية، حدد المجلس اختلافات هامة بين القواعد النهائية والقواعد المقترحة وقدم توجيهات في تفسير القواعد النهائية. الإفصاح عن فروق الأسعار والإبلاغ عنها تتضمن القواعد المقترحة شروطا تنص على أن الإفصاح عن التسعير المقدم للعملاء يجب أن يتضمن الإفصاح عن رسوم الأتعاب أو الرسوم أو العمولات التي قد تفرضها المؤسسة المصرفية على عملاء الفوركس بالتجزئة. القواعد الموازية المعتمدة من قبل فديك و أوك تتطلب الإفصاح عن رسوم الحشود، تهمة، عمولة، أو سبريادسكوت التي يمكن أن تفرضها الشركة على العملاء الفوركس التجزئة. وباعتماد القواعد النهائية، عدل المجلس لغته المقترحة ليشمل كوتسبريدز. وتع ذلك لاحظ أن الفروق كانت مشمولة بصيغته المقترحة وأنه لا يضيف إلا كلمة "كوتسبريدز" لجعل هذه التغطية واضحة. في مكان آخر من القواعد النهائية، على سبيل المثال، في ما يتعلق بالبيانات الشهرية التي يجب تقديمها للعملاء، لم يعدل المجلس بند كوتيفيز، والرسوم، و كوميسيونكوت لتشمل فروق الأسعار. غير أنه يبدو أن المجلس يعتزم، استنادا إلى اللغة الواردة في اعتماد البيان، مناقشة أي رسوم أو رسوم أو عمولات لتشمل الإفصاح عن الهوامش. كما أوضح المجلس أن الفائدة التي تدفعها مؤسسة مصرفية لعميلها على الهامش النقدي المستخدم لتأمين معاملات الفوركس بالتجزئة ليست حصص أو رسوم أو عمولة يجب الإفصاح عنها من قبل المؤسسة المصرفية. الشرکات القابضة للادخار والقروض یستخدم مصطلح کوتیبانکین إنستيتوتيونوت لتحدید أنواع الکیانات التي ینظمھا مجلس الإدارة والتي یمکنھا إجراء معاملات الفوركس للأفراد. 13 علی الرغم من عدم إدراجھا في القواعد المقترحة، فقد أدرج مجلس الإدارة الشرکات القابضة للادخار والقروض في تعریف المؤسسة في القواعد النهائية وتحدد متطلبات رأس المال ذات الصلة التي تتطلب شركات الادخار والقروض القابضة لتكون كوتيل رسملة، كما هو محدد في اللائحة ليرة لبنانية. وأشار المجلس إلى أن شركات الادخار والقروض القابضة قد أضيفت إلى اللائحة لتعكس نقل المسؤولية التنظيمية عن شركات الادخار والقروض إلى مجلس الإدارة في 21 يوليو 2011. تحفظ السلطة عند اعتماد القواعد النهائية، أضاف المجلس حفظ المحافظة على السلطة للسماح لها بتعديل الكشف عن البيانات وحفظ السجلات ورأس المال والهامش، والإبلاغ، وسلوك العمل، والتوثيق، أو غيرها من المعايير أو المتطلبات. بالنسبة لمعاملات محددة في سوق الفوركس أو فئة من معاملات الفوركس بالتجزئة إذا قرر مجلس الإدارة أن التعديل يتماشى مع السلامة والسلامة وحماية عملاء الفوركس بالتجزئة. لا يوجد هذا الحكم في فديك أو قواعد أوك ويسمح على نحو فعال مجلس الإدارة لاعتماد متطلبات أكثر صرامة لفئات محددة من معاملات الفوركس بالتجزئة من المنصوص عليها في قواعدها النهائية. تحظر القواعد النهائية على المؤسسة المصرفية والأشخاص المرتبطين بها الدخول في سلوك احتيالي فيما يتعلق بمعاملات الفوركس بالتجزئة. في القواعد المقترحة، ينص مجلس الإدارة على أنه لا يجوز لطرف مقابل تداول التجزئة أن يقتبس أو يحاول استبعاد أي شخص فيما يتعلق بمعاملات الفوركس بالتجزئة. واستخدم القانون وغيره من الهيئات التنظيمية (مثل كفتك و فديك و أوك) عبارة "كوتشيت" أو "الاحتيال" أو حاول الغش أو الاحتيال، واعتمد المجلس هذه اللغة في قواعده النهائية. بالإضافة إلى ذلك، تمشيا مع القواعد المقترحة، تحظر القواعد النهائية على الطرف المقابل في تداول الفوركس من (1) القيام عن علم أو التسبب في تقديم أي تقرير كاذب أو بيان إلى أي شخص أو التسبب في إدخال أي سجل خاطئة لأي شخص و (2) أو خداع عن علم أو محاولة خداع أي شخص بأي وسيلة كانت. حسابات الأشخاص ذوي الصلة تم تصميم القواعد النهائية التي تتناول المعايير التجارية والتشغيلية لضمان أن الأشخاص ذوي الصلة (مثل الضباط والمديرين و 10 أو أكثر من المالكين والأشخاص المرتبطين بها والموظفين والأقارب أو الأزواج الذين يشتركون في نفس منزل أي من الأشخاص المذكورين أعلاه ) من طرف مقابل العملات الأجنبية (بما في ذلك مؤسسة مصرفية) لا تفتح حسابات مع مؤسسة مصرفية أخرى دون علم وتصريح من موظفي مراقبة الحسابات من طرف تداول الفوركس بالتجزئة التي ينتمون إليها. في القواعد النهائية، أضاف المجلس شرطا يقضي بأنه عندما يقوم موظف يعمل في مجال تجارة الفوركس بالتجزئة في مؤسسة مصرفية بإنشاء حساب لدى طرف آخر في سوق تجارة التجزئة، يجب على الطرف المقابل الآخر في سوق التجزئة إعداد سجلات مكتوبة لأوامر هذا الشخص الوقت ختمها إلى أقرب دقيقة. والغرض من هذه القاعدة هو السماح لقسم المراقبة في المؤسسة المصرفية للموظف بمراقبة تداول الموظف وكشف التجاوزات، مثل إدارة الطلبات التي تتعامل معها المؤسسة المصرفية. تحظر القواعد النهائية على المؤسسة المصرفية الدخول في أي اتفاق أو تفاهم مع عميل الفوركس بالتجزئة الذي يوافق عليه العميل قبل تقديم المطالبة أو التظلم بتقديم المطالبة أو التظلم وفقا لأي إجراء تسوية محدد سلفا. بيد أن المجلس أقر بأن معاملات الفوركس بالتجزئة بين الفرع أو المكتب الأجنبي للمؤسسة المصرفية والعميل الأمريكي يمكن أن تكون معاملات عبر الحدود تخضع لالتزامات تعاهدية لإنفاذ اتفاقات التحكيم التجاري الدولي والاعتراف بإنفاذ قرارات التحكيم التجارية الدولية وإنفاذها. ولدى اعتماد القواعد الختامية، قدم المجلس استثناء من الحظر المفروض على اتفاقات التحكيم المشمولة بالفصلين الثاني أو الثالث من قانون التحكيم الاتحادي، الذي ينفذ الالتزامات التعاهدية المتعلقة بالتحكيم في المعاملات عبر الحدود. تعليمات العملاء بخصوص الإزاحة تتطلب القواعد النهائية من مؤسسة مصرفية تطبيق معاملات المقاصة التي تغلق مراكز البيع بالتجزئة فوركس للعميل مقابل أقدم المراكز المفتوحة (أي على أساس أولا، أولا)، ما لم يقدم العميل تعليمات محددة بخصوص تطبيق المعاملة المقاصة. ولدى اعتماد البيان، ذكر المجلس أن التعليمات الشاملة لا تكفي لهذا الغرض، ولكنها أشارت أيضا إلى أن التعليمات المتعلقة بالتبادل التجاري غير مطلوبة. بل إن التعليمات التي تنطبق على مجموعة محددة تحديدا من المعاملات ستكون كافية. ويمكن إعطاء أي تعليمات من هذا القبيل شفهيا أو كتابيا، ويجب على المؤسسة المصرفية أن تنشئ سجلا لكل تعليم من أشكال التعويضات وأن تحتفظ به. تعريف المشاركون المؤهلين المشاركة اعتمدت القواعد النهائية صراحة تعريف الكتيب المحدد في القانون، وكذلك قواعد اتفاقية التجارة الحرة رقم 39 التي تفسر التعريف الذي يوفر مرفقا آمنا للكتلة المستقبلة لمجمعات السلع التي تتداول في النقد الأجنبي لتحديد ما إذا كان المستثمرون في فإن مجموعة السلع الأساسية هي نفسها ECP.14. وفي إطار عملية إيكب التي يقوم بها مركز التجارة الدولية (إفكب)، فإن مجموعة السلع التي تدخل في معاملات الصرف الأجنبي ستكون عبارة عن برنامج إيكب إذا لم يتم تشكيل مجموعة السلع الأساسية (1) بغرض التهرب من قواعد الفوركس بالتجزئة، يبلغ مجموع أصوله 000 10 000، و (3) يتم تشكيلها وتشغيلها من قبل مشغل تجمع السلع المسجلة (كبو) أو كبو المعفى من التسجيل بموجب المادة 1.13 (أ) (3) من اتفاقية التجارة الحرة. في إقرار الإصدار، ذكر المجلس أن المؤسسة المصرفية التي تدخل في تجارة الفوركس بالتجزئة مع عميل غير إكب الذي يصبح لاحقا إكب قد يستمر في التعامل مع العميل كعميل الفوركس بالتجزئة. وقد أوضح موظفو المجلس بشكل منفصل أنه إذا أرادت مؤسسة مصرفية تطبيق القواعد النهائية عوضا عن قواعد المقايضة التي تنطبق على معاملات تبادل العملات الأجنبية مع برنامج التعاون الأوروبي، فإن المؤسسة المصرفية ستحتاج إلى الحصول على إرشادات من لجنة التجارة الحرة فيما يتعلق بالتطبيق من قواعد المبادلة للعملاء غير إكب الذين أصبحوا لاحقا إكبس. ولن يعترض المجلس على مواصلة تطبيق القواعد النهائية على هؤلاء العملاء. التماثل المتناظر للأسعار تتطلب القواعد النهائية من المؤسسة المصرفية إعادة تسعير الأسعار على أساس متناظر. لا يجوز لمؤسسة مصرفية أن تقدم للعميل سعر عرض جديد لمعاملة تداول الفوركس التي هي أعلى (أو أقل) من عرض السعر السابق دون تقديم سعر طلب جديد أعلى أيضا (أو أقل) من سعر الطلب السابق مبلغ مماثل. واعترف المجلس، في اعتماده للإقرار، بأن ممارسة السوق لا تنص على الاقتباس، بل ترفض الأوامر وتنصح العملاء بأنهم قد يقدمون طلبا جديدا. وأكد المجلس في اعتماد الإعلان أن هذه الممارسة السوقية مقبولة. التوزیعات الأولیة بین القواعد النھائیة وغیرھا من المنظِّمین المصرفیین. 39 القواعد ھناك تمییز آخر بین القواعد النھائیة والقواعد المعتمدة من قبل فديك و أوك ھو حق المؤسسة المصرفیة في تسویة الخسائر التي یتعرض لھا العمیل في معاملات الفوركس للأفراد مقابل الأصول الأخرى العميل الذي عقد في البنك. بموجب قواعد أوك و فديك، يمنع البنك من تطبيق الخسائر التي يختبرها العميل في معاملات الفوركس بالتجزئة إلى أي أموال العملاء أو الممتلكات بخلاف تلك التي قدمها العميل أو تم التعهد بها كهامش. ومع ذلك، بموجب القواعد النهائية، يجوز للمؤسسة المصرفية أن تطبق الخسائر التي يختبرها العميل في معاملات الفوركس بالتجزئة لأي أموال أو ممتلكات العملاء المحتفظ بها في المؤسسة المصرفية، وليس فقط تلك التي يحتفظ بها لأنشطة الفوركس بالتجزئة. يجب على المؤسسة المصرفية أن تزود العميل بالكشف عما إذا كان سيحتفظ بهذا الحق المقاصة أم لا، وإذا كان يحتفظ بحق المقاصة، يجب على المؤسسة المصرفية الحصول على إقرار خطي مؤرخ ومؤرخ من العميل، مشيرا إلى أن تلقى العميل وفهم هذا الكشف. وبسبب هذه الحقوق املتباينة املختلفة، يتطلب كل من أوك و فديك ضمانا يحتفظ به في حساب منفصل عن حسابات العميل األخرى لدى البنك، ولذلك ال يجوز للبنك التعامل مع جميع موجودات العميل التي يحتفظ بها البنك كهامش تجارة الفوركس بالتجزئة. ومع ذلك فقد أشارت أوك و فديك إلى أن هامش العميل قد يتم االحتفاظ به في حساب الهامش الشامل. ولا تشترط القواعد النهائية أن يكون الهامش منفصلا عن الأصول الأخرى للعميل، مما يسهل قدرة المؤسسة المصرفية على ممارسة حقها في المقاصة. وعلى الرغم من أن القواعد النهائية تتسق إلى حد كبير مع القواعد المعمول بها في لجنة مكافحة الإرهاب وغيرها من الهيئات التنظيمية المصرفية، فإن هناك اختلافات هامة بين القواعد كما هو مكتوب، ومن المرجح أن تتطور مع تطور تفسيرات الوكالات من خلال تطبيق قواعد كل منها. ولم يكن هناك التزام على المنظمين الوظيفيين بالتشاور فيما بينهم فيما يتعلق بقواعد إدارة كل منها، وعدم التزام المنظمين الوظيفيين بالتشاور فيما بينهم عند تفسير قواعدهم. المؤسسات التي تقدم معاملات الفوركس بالتجزئة يجب أن تكون على بينة من هذه الاختلافات وتأثيرها على أعمال الفوركس بالتجزئة. إذا كان لديك أي أسئلة أو ترغب في الحصول على مزيد من المعلومات حول القضايا التي نوقشت في هذا القانون، يرجى الاتصال بأي من المحامين مورغان لويس التالية: 1. المعاملات تبادل العملات الأجنبية التجزئة (اللائحة ن)، 78 الاحتياطي الفدرالي. ريج. 21،019 (أبريل 9، 2013) (التي سيتم تدوينها في 12 C. F.R. R.Pt بت 240)، المتاحة هنا فيما يلي اعتماد الإصدار. 2. في إقرار الإصدار، ذكر المجلس أن مؤسسة مصرفية تعمل في مجال تجارة الفوركس بالتجزئة اعتبارا من تاريخ سريان القواعد النهائية والتي تبلغ مجلس الإدارة على الفور سوف يكون لها ستة أشهر أو فترة أطول يقدمها المجلس إلى وجعل عملياتها مطابقة للقواعد النهائية. 3. انظر قانون تبادل السلع، القسم 1 أ (18). 4 - لا يقر المجلس، في اعتماده للإصدار، أن العقود الآجلة التي تم تسويتها فعليا والتي يتم الدخول فيها لأغراض المضاربة أو العقود الآجلة غير القابلة للتسليم ستخضع لقواعدها. يشير إصدار الاعتماد إلى ما يلي فقط على أنه الفوركس بالتجزئة: العقود الآجلة للعملات، والخيارات على العقود الآجلة للعملة، وخيارات العملات الأخرى غير تلك المتداولة في بورصة الأوراق المالية الوطنية، وبعض المعاملات المالية ذات الفائدة المرتفعة أو الهامش، بما في ذلك المعاملات الفورية. ويستثنى من هذا البيان ما يلي من تعريف تجارة الفوركسوتوت: تسوية المعاملات الفورية التي تمت تسويتها فعليا في إطار T2، والمعاملات الآجلة بين الكيانات التجارية على النحو المحدد في قانون بورصة السلع، والمعاملات الفورية التي تسوى بعد T2 والتي تم تنفيذها فيما يتعلق بالشراء أو بيع الأوراق المالية. وعلى الرغم من اللغة الواردة في اعتماد اإلصدار، فإننا نقرأ القواعد النهائية لتشمل) كمعامالت محسوبة أو متوازنة أو ممولة (تسوية فعلية للعملة اآلجلة والعملة غير القابلة للتسليم اآلجلة مع غير إكب، والتي يتم تغطيتها صراحة من قبل الجهات الرقابية المصرفية األخرى 39. 5 - تعرف المعاملات التجارية في القسم 2 (ج) (2) (باء) '5' (2) (ب) (آ) من القانون بأنها معاملات تسوى عن طريق التسليم الفعلي في غضون يومين أو أقل. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر معاملات الصرف الأجنبي التي تمت تسويتها فعليا والتي تم إجراؤها فيما يتعلق بشراء وبيع الأوراق المالية من المعاملات الفعلية. انظر مزيد من تعريف كوتسواب، كوت كوتسكوريتي-سواب سواب، كوت و كوتسكوريتي-سواب سواب كونتراكتكوت مبادلة مختلطة الأمن المبادلة اتفاق حفظ السجلات، 77 بنك الاحتياطي الفيدرالي. ريج. 48،208 (13 أغسطس 2012) (التي سيتم تدوينها في 17 ص. ف 230، 240، 241)، متوفرة هنا. 6 - انظر قانون تبادل السلع، الفرع 2 (ج) (2) (هاء). 7- انظر، على سبيل المثال. . كفتك، عملات الصرف الأجنبي الاحتيال: كفتك / ناسا إنفستور أليرت، متاح هنا سيك، مكتب المستثمر التعليمي. أمب أدفوكاسي، إنفستور بوليتين تداول العملات الأجنبية (الفوركس) التداول للمستثمرين الأفراد (يوليو 2011)، متاح هنا. 8- انظر 17 C. F.R. سيكت 240.15b12-1T معاملات صرف العملات الأجنبية، الحكم المؤقت المؤقت المؤقت، 76 بنك الاحتياطي الفدرالي. ريج. 41،676 (15 يوليو 2011). 9 انظر 12 C. F.R. حزب العمال. 349 معاملات صرف العملات الأجنبية، القاعدة النهائية، 76 بنك الاحتياطي الفدرالي. ريج. 40،779 (12 يوليو 2011). 10 - انظر 12 C. F.R. حزب العمال. 48 صفقات تبادل العمالت األجنبية، القاعدة النهائية، 76 بنك االحتياطي الفدرالي. ريج. 41،375 (14 يوليو 2011). 11 انظر 17 C. F.R. حزب العمال. 5 تنظيم عمليات الصرف والوسطاء في سوق الصرف األجنبي خارج البورصة، القاعدة النهائية، 75 بنك االحتياطي الفدرالي. ريج. 55،409 (10 سبتمبر 2010). 12 - معاملات صرف العملات الأجنبية (اللائحة ن)، القاعدة المقترحة، 76 الاحتياطي الفيدرالي. ريج. 46،652 (3 أغسطس 2011)، متاح هنا. 13- ولدى اعتماد البيان، لاحظ المجلس بالتحديد أن الشركات التابعة لمؤسسة متقاضنة يتم تنظيمها بموجب القانون الأجنبي لا تشملها القواعد النهائية، بصرف النظر عما إذا كان العميل أم لا أمريكيا. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الشخص الذي يتصرف بصفته طرفا مقابلا لشخص أمريكي في معاملة تجارة الفوركس بالتجزئة أو يعرضه ليكون واحدا من تلك الكيانات المذكورة بموجب القانون. وبناء على ذلك، ليس من الواضح أن شركة تابعة أجنبية سوف يسمح لها بتقديم معاملات الفوركس بالتجزئة لأشخاص الولايات المتحدة، بغض النظر عن تطبيق القواعد النهائية. 14- واعتمد المجلس أيضا، لدى اعتماده لتعريف لجنة التجارة الحرة في دورتها الثالثة والثلاثين، توفير شروط إفصاح مخفضة، أو تخفيض متطلبات الهامش، أو مرونة في تنفيذ المعاملات لعملاء إكب المتطورين (أي غير المحترفين)، على النحو الذي يطلبه المعلقون.